【理財個案2023】年輕人買債券基金利與弊
Hi成老師，我今年28歲，有一筆現金，想財富增值同有現金流，家中老人家叫我買債券、債券基金呢一樣投資產品，好似現金流唔錯。
以我的年齡，是否適合呢？
收息唔差，有風險嗎？
個案重點：
‧28歲
‧擁一筆現金
重點目標：
‧有意投資債券基金
‧想財富增值
‧想創造現金流
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龔成老師分析：
我地進行人生財富累積，應該以「先增值，後現金流」作策略，年輕時可集中在財富增值，到年長時則追求穩定、現金流。所以，以你的年齡，唔洗太心急進求現金流，這刻集中做到財富增值先。
債券及債券基金，都是較著重現金流的產品，增長力不強，對於長者、退休人士，會比較適合。而你28歲十分年輕，除非你十分怕風險，否則應該著重於投資增值，而不用太急於投資低風險的產品。
因為你這刻年輕，可承受較大風險，先將財富增值，到年齡較大時才轉去較低風險類別，對你整個人生財富累積，會有較好的效果。
因此，年輕人投資債券、債券基金未必最適合，但對一些較怕風險的人士來說，都可考慮，但要留意，雖然一般的債券以收息為主，回報不高，但不代表一定低風險，同時，債券與債券基金是不同的產品，要小心。
先講債券，原理是借錢比企業或政府，中間持續收取利息，到期收息本金。
債券有不同的評級，如果去到BBB以下，就會定義為垃圾債券，有機會不支付利息，甚至無法還本，這是最大的風險，雖然這些垃圾債券一般都有較高息以吸引投資者（另一個名叫高收益債券），但由於風險高，我一般都不建議。所以當投資者選擇債券，最好投資有「A」評級的債券。
至於債券基金，與債券是不同的產品，一般債券基金的風險程度中等，雖然不是高風險的產品，但重點是，這絕對不是保本穩健的產品，債券基金有四大風險不能忽視。
第一，債券基金會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，這些是低評級的債券，有可能無法收回本金，引至基金出現虧損，債券基金或多或少都持有這些垃圾債券，你可從基金說明中，了解這部分的比例，從而明白潛在風險。
第二，不少債券基金不是單純地持有債券，而是買賣債券。較低風險的基金，只會持有債券收息，到期收本，原理很穩陣，但部分債券基金，並不是以「持有」作策略，而是以「買賣」作策略，買賣就會有賺蝕，從而影響基金表現。
第三，部分債券基金，會利用衍生工具作對沖等策略，從而減少基金的成本，以及放大回報，市況好景時當然無問題，但當逆轉或有危機出現時，投資者就要承受損失。
第四，有銀行會提供借貸給基金投資者，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。如果之後的利率上升，不止借貸成本增加，同時債券價格在加息期一般都會下跌，在雙從打擊下，投資價值成疑。
因此，債券基金有優點，也有缺點，如果投資，要小心了解清楚，最重要明白，雖然派息不差，但絕對不是一個保本的產品。
