三個簡單的投資，自設教育基金！不怕被保險、銀行「sell爆」

By 我要做富翁 - 施宏毅 on 15 Nov 2018

施宏毅 (Gregory Sy) BASci, MBA. Gregory從事金融業多年，經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外，經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。至今著作已達5本。20年投資經驗、逾1500小時教授經驗、實戰金額30億。社交網站專頁創辦人及主理人；「我要做股神」創辦人及導師。

十多年前，港人都流行一句說話：「生一個孩子要四百萬」，事實上，身為家長的我們知道，要一個孩子「生存」的話，四百萬或許是可能的，要他們「生活」的話，可能要一千萬吧？很多家長在生兒育女後，都會想起是否要為孩子設立教育基金。設立教育基金已經不一定是為他們入大學是準備的費用，今天極高通脹的環境下，這筆資金用於為他們支付首期也好、成長時預備醫療費、旅遊見識費等，或者自己生病了不能工作，亦總不能因而拖累孩子的前途吧？

只是，想起「教育基金」，港人特別敏感，可能聯想起保險及銀行產品，打電話查詢可能被「sell爆頭」。事實是，如果你一點投資都沒有，保險銀行產品必定是你唯一選擇，產品內有不同風險的選擇，但壞處是產品多數設置不少限制，最常見的例如設有年期、禁售期、鏡子基金費、行政費等。以教育基金為例，目標最主要不是飛黃騰達，而是跑贏通脹，令到我們今天有的資金於將來的購買力是一致或更高。所以，所謂的「投資經驗」不是太難。以一般香港的通脹為例，每年大概2-3％，以組合管理為例，則以美國30年期國庫債券為目標，則是3％左右，自己設立教育基金並不是難事。

一）買ibond（最低回報）：
ibond於香港上市，只要你有股票戶口便可投資，像買股票一樣，例如政府債券一九零六，買入回報大概以投資目標為準，一般3％左右。

二）買美國國庫債券：
回報於ibond差不多，但因為買入的資產是美國，美國破產是最大的風險，如香港出產的ibond相比，風險相對少，亦可以到以下網站挑選不同年期的美國債券。
https://etfdb.com/etfs/bond-duration/long-term/

三）買定息產品：
以上所說的不是帶有年期的產品，亦不是浮息債券、基金或產品，定息產品指定每年派一定的息率，於香港最多應該找到4-4.5％的產品。如果多於5％，又自稱定息的話，筆者有點懷疑，但不是不可能。有機會產品成立期短，於最初一、兩年可以派高息，但產品可以長期（10-20年）派高於5％的息率嗎？

四）不買高息而浮息的產品或基金
派息高於5％的亦有另一個可能，其實產品可能是浮息的基金或產品，銷售中他們可能不斷集中提及過去長時間派高息（如果7％-8％），以過往表現來說非常可靠！這產品有兩個問題：一，始終產品及基金沒有擔保一定息率，教育基金不是5-10年的事，熊市一來，誰能確保基金產品派息穩定？二，於今天加息週期當中，全球多數跟隨美國加息或停止減息，息率上升或許帶動某些債券價格下跌，收回高息亦未必能賺回價格的下跌，2013-2014年美國炒加息的時候已經發生過。筆者不是反對買債券作短中期收息，但買債券作教育基金作20年的投資卻是另一回事。

五）不要買樓收租
在這筆者不是反對買樓，因為於香港的發展當中，樓價上升確實為財富增值不少，但收租部分不能跑贏通脹。香港樓價高得驚人，租金回報率自然低。記得筆者畢業回流香港時，租金回報率多少都有5％！今天，有2.5-3％已經不錯，3％的回報可能與通脹同步，但你仍然要營運你的物業，中間的時間呢？物業內的傢俬電器的維修費呢？如果中間有1-3個月沒有租客呢？為一策略是，起初（首5-10年）收租的金額必須用於填補部分的按揭費，待樓市進入另一個上升週期的話（第6-11年後），當樓價在上升時，你便可以上調租金，可能已經填滿你整個每月的按揭成本，你的租金回報率相對你買入的成本計，可能有5-6％了。只是，這做法不是即時的，牽涉的投資經驗較高，「捉錯市」或買錯盤，都有機會大大拉長「回報期」，甚至「坐艇」，不建議初學投資者使用作教育基金之用。